Dansken analyysit | Inderesin analyysit | Vastuuvapauslauseke
Kreatea seuraavat analyytikot
- Inderes: Olli Koponen
- Danske Bank: Mika Karppinen
Danske Bankin analyysit
Dansken odotukset ennen Q1-tulosjulkistusta (vain englanniksi):
Kreate’s Q1 is always seasonally really low quarter. The short term volume weakness will limit the margin improvement in Q1 but we expect the trend to start improving in the coming quarters driven by the recovering volumes. In our view the margin recovery is the biggest trigger for the share. The recently announced tender wins in railway projects and expected infra market recovery indicate improving sales growth rates for the coming years. Valuation discount to peers is sizeable. We have a fair value range of EUR 8.0-9.4 for the share.
Further margin improvement from the higher volumes expected during 2025. Kreate’s margins improved quite well during 2024 driven by the better project management. Recently sales volumes have been under pressure due to the weakened order book but we expect the order flow to clearly start to improve during 2025, giving further leverage to the margins as well. We believe that the tendering activity is gradually starting to pick up also in the building foundation works segment, which is supportive for the whole construction industry in Finland in 2025.
Q1 expectations. We expect Kreate’s revenues to have continued to decline in Q1 diluted by the weakened order backlog. We forecast Q1 revenue decline of 8% y/y with EBITA margin of 0.4% versus previous year’s 0.5%. Q1 is seasonally really low quarter for Kreate. Our earnings estimates are in line with LSEG Data & Analytics consensus.
Valuation. Kreate trades at 2024E EV/EBITA of 9x, a 41% discount compared to the peer group.
Lue analyysit:
Post Q4 2024 analysis (5.2.2025)
Post Q3 2024 analysis (25.10.2024)
Post Q2 2024 analysis (16.7.2024)
Post Q1 2024 analysis (26.4.2024)
Inderesin analyysit
Ote Inderesin tuoreimmasta analyysistä:
Toistamme Kreaten tavoitehinnan 8,00 eurossa ja suosituksemme lisää-tasolla Q4-raportin jälkeen. Vuonna 2024 Kreate onnistui marginaaliparannuksessa ja tänä vuonna liikevaihdon kasvu antaa tuloskasvulle ajurin. Lyhyen aikavälin vaisujen markkinanäkymien yli tuotto-odotus on tuloskasvun ja osingon ansiosta osakkeessa houkutteleva.
Lue koko analyysi:
Inderesin post Q4 2024 yhtiöraportti (6.2.2025)
Inderesin pre Q4 2024 yhtiöraportti (13.1.2025)
Inderesin Q3 2024 yhtiöanalyysi (28.10.2024)
Inderesin laaja yhtiöraportti (1.10.2024)
Inderesin Q2 yhtiöanalyysi (17.7.2024)
Inderesin Q1 2024 yhtiöanalyysi (29.4.2024)
Inderesin Q4 2023 yhtiöanalyysi (1.2.2024)
Inderesin laaja yhtiöraportti (28.11.2023)
Inderesin Q3 2023 yhtiöanalyysi (25.10.2023)
Kaikki Inderesin kommentit löydät Inderesin sivuilta.
Ylös | Dansken analyysit | Inderesin analyysit | Vastuuvapauslauseke
Tuoreita nostoja
Kreate Q4’24-webinaari
Yhtiön toimitusjohtaja Timo Vikström analyytikko Olli Koposen haastattelussa.
Kreate Q3’24-webinaari
Yhtiön toimitusjohtaja Timo Vikström analyytikko Olli Koposen haastattelussa.
Laaja yhtiöraportti 2024
Analyytikko Olli Koponen käy videolla läpi Kreaten vahvuuksia, riskejä sekä osakkeen arvostusta. Video on laadittu laajan raportin päivityksen yhteydessä (1.10.2024).
Kreate Q2’24-webinaari
Yhtiön toimitusjohtaja Timo Vikström analyytikko Olli Koposen haastattelussa.
Miltä kiinteistö- ja rakennussektori näyttää?
Analyytikot Olli Koponen ja Frans-Mikael Rostedt keskustelevat kiinteistö- ja rakennussektorista.
Rakennusala – oliko pohjat tässä?
Analyytikko Olli Koponen kertoo ajatuksistaan rakennussektorin tilasta, näkymistä ja arvostustasosta.
Kreate Q1’24-webinaari
Yhtiön toimitusjohtaja Timo Vikström analyytikko Olli Koposen haastattelussa.
Kreate Q4’23-webinaari
Kreaten Q4 oli vahva ja kannattavuus kääntyi kasvuun. Yhtiön toimitusjohtaja Timo Vikström analyytikko Olli Koposen haastattelussa.
Laaja yhtiöraportti 2023
Kerran vuodessa päivittyvä laaja yhtiöraportti antaa kattavan näkemyksen muun muassa yhtiön toiminnasta, markkinoista, arvonmäärityksestä ja verrokeista. Tämä laaja raportti on laadittu 28.11.2023.
Edellä mainittujen analyytikoiden tuottamat analyysit ovat Kreatea seuraavien tahojen itsenäisiä ja puolueettomia näkemyksiä. Kreate ei vastaa tietojen todenperäisyydestä, kattavuudesta tai sen käytöstä kenenkään toimesta. Tiedot eivät edusta Kreaten tai sen johdon käsityksiä, ennusteita tai arvioita eikä tietoja ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Kreate ei millään tavoin vastaa siitä, miten käytät sivuilla tarjottua sisältöä.
Ylös | Dansken analyysit | Inderesin analyysit | Vastuuvapauslauseke